Опционы покупка волатильности на blogocms.ru

Опционы покупка волатильности

Управление рисками Опционная стратегия: Покупка волатильности. Базовые понятия Основа биржевой торговли — покупка или продажа актива с ожиданием, что его цена пойдёт в нужную нам сторону. Если котировки меняются в нужном направлении, трейдер получает прибыль, в противном случае убытки.


Содержание:

Покупка волатильности Покупка волатильности значительно чаще приносит прибыль, если она создается в период повышенной волатильности.

Как показывает опыт, концепция покупки волатильности находит самый живой отклик в сердцах инвесторов.

© Copyright 2018. All rights reserved

Это обусловлено тем, что данная техника спекуляций имеет понятную процедуру действий, чего не скажешь о других решениях в области алгоритмической торговли. Идея покупки волатильности достаточно проста.

Изначально позиция создается как синтетический длинный стрэдл, который можно получить двумя способами: При этом используются опционы около-денег, дельта которых в сумме составляет столько же, сколько и базовый актив, но с обратным знаком. В силу опционы покупка волатильности начальная позиция получается дельта-нейтральной по рынку.

"Опционная волатильность" А. Каленкович

Вследствие этого обстоятельства данная стратегия начинает приносить прибыль при любом направлении движения рынка от точки создания позиции. Остается вопрос: Ведь рынок на месте не стоит, он всегда куда-то движется.

Подразумеваемая и историческая волатильность в торговле опционами

При этом в результате разнонаправленных колебаний прибыль то возникает, то исчезает, сменяясь убытком. Чтобы избежать этого, концепция покупки волатильности предлагает использовать так называемую ребалансировку.

опционы покупка волатильности валютные пары с самым низким спредом

Суть ее состоит в том, чтобы периодически фиксировать небольшую часть прибыли. Причем торгуется только базовый актив, а опционы остаются нетронутыми. Основная концепция покупки волатильности предполагает постоянное опционы покупка волатильности дельта-нейтральности.

Поэтому как только изменение цены базового актива приводит к изменению совокупной дельты стратегии на определенную величину, сразу торгуется объем базы, который возвращает дельту к нулю.

Подразумеваемая и историческая волатильность в торговле опционами

Дельта стрэдла при росте рынка растет, а при его снижении падает. Поэтому по мере подъема цены базового актива он распродается, а при падении рынка — покупается. Это правило действует вне зависимости от того, какая позиция в базе была изначальной — короткая или опционы покупка волатильности. Поэтому если стартовая стратегия включала длинную базу, то при росте рынка ее объем сокращается, а при падении — увеличивается.

Торговля волатильностью

Соответственно, если синтетический стрэдл создавался на основе короткой базы, то подъем цен ведет к наращиванию коротких позиций, а снижение — к их сокращению. Единственный, и, пожалуй, краеугольный камень длинной волатильности определяется тем, как часто следует осуществлять ребалансировку.

с каким форекс брокером работать начинающему

Частые торговые операции способствуют сохранению текущей прибыли и препятствуют откату этого показателя. Однако итоговая результативность в этом случае может оказаться ниже, чем при более редком выполнении ребалансировки.

опционы покупка волатильности стратегии обучение форекс

Поэтому, чем больше расстояние между ценами первой и последующих торговых сделок, тем лучше окажется средняя стоимость приобретения или продажи. Наилучший результат достигается, если ребалансировка выполняется лишь единожды, но зато на максимуме или минимуме цен, которые были достигнуты в период удержания стратегии.

Опционы покупка волатильности возникает оттого, что цена может не дойти до намеченной точки.

Содержание

Профиль доходности стратегии длинной волатильности на дату истечения опционов Рис. Эволюция профиля доходности в результате ребалансировки стратегии на рис. После каждой такой торговли дельта будет опять возвращаться к нулю, поэтому последующая сделка по сути никак не определяется тем, что. Иными словами, после каждой ребалансировки мы как бы оказываемся в начальной точке входа.

опционы покупка волатильности

Но при этом не закрываем все позиции, входящие в стратегию. Если убыток возникает, то его величина значительно ниже вложений в опционы. А они-то как раз и составляют максимально возможные потери.

покупка волатильности

Также это не значит, что следует выбирать низковолатильные активы. Напротив, обычно более успешными оказываются стратегии, созданные на волатильных активах.

При этом можно отметить различие в предпочитаемых ими характерах прогнозов. Прежде всего это касается сроков достижения ценой намеченных ими целей когда в зависимости от удобного стиля торговли, трейдеры выбирают торговать им внутри дня, среднесрочно или же вообще месяцами держать свои рыночные позиции.

Объяснение этого феномена простое. Волатильность опционов — это фактически будущая изменчивость цены базы, поэтому приобретение опционов при повышенной волатильности означает, что мы верим, что опционы покупка волатильности оценка ожидаемых ценовых колебаний в обозримом будущем резко не снизится.

Другое важное замечание связано с тем, что для такой торговой техники нужны относительно немалые средства.

Торговля опционами

Чем крупнее позиция, тем меньше будут операционные издержки и тем больше будет свободы в выборе техники управления риском стратегии.

Инвесторы с небольшими средствами могут найти применение этой технике в периоды, когда до даты исполнения опционов осталось менее недели.

И если с торговлей самими опционами всё более-менее понятно, поскольку есть реальный инструмент, который можно купить или продать, то торговать волатильность, которую невозможно рассчитать с высокой точностью, кажется очень сложным вариантом для извлечения прибыли. Чтобы разобраться в этом, важно понять, что подразумевается под волатильностью опционов и какие существуют способы её торговли. Этим мы и займёмся в данной статье. Что такое волатильность? Однако это не совсем верное понимание.

Даже если стратегия была составлена буквально за день-два до истечения опционных контрактов. Михаил Чекулаев.